貨幣基金的風險或者說缺陷有哪些？金融工具(包括貨幣基金)的風險無非就是幾個：信用風險：就是基金公司的信用問題，公司倒了我們的錢能不能拿回來是個問題。市場風險：經(jīng)濟環(huán)境不好，基金收益也不好，但這是大家都

貨幣基金的風險或者說缺陷有哪些？

金融工具(包括貨幣基金)的風險無非就是幾個：信用風險：就是基金公司的信用問題，公司倒了我們的錢能不能拿回來是個問題。

市場風險：經(jīng)濟環(huán)境不好，基金收益也不好，但這是大家都面臨的問題。但如果基金投資的固定利率產(chǎn)品比例過大，當市場利率上升時，會因成本(或機會成本)上升而造成損失。流動性風險：有兩個方面。第一，對于客戶來說，著急用錢的時候，能否及時賣出基金獲得現(xiàn)金？對于基金公司來說，在客戶大規(guī)模贖回的情況下，短時間內大量賣出資產(chǎn)會造成損失嗎？操作風險：主要指基金公司是否有良好有效的規(guī)章制度來約束基金管理人，保護基金公司和投資者的利益。

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貨幣基金這種相對安全的投資渠道，更適合穩(wěn)健甚至保守的投資者。貨幣基金雖然安全性很高，但是高收益和高風險并存。換句話說，貨幣基金在享受低投資收益的同時，也會承擔相應的低投資風險，投資收益和風險也是成正比的。至于貨幣基金的風險，主要體現(xiàn)在資金管理規(guī)模低或者集中支付的風險。大額資金集中支付現(xiàn)象可能導致流動性風險，而市場利率的波動或實際通脹率的跑輸也可能是貨幣基金投資的不確定性風險。

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貨幣基金作為一種理財產(chǎn)品，也有其不足之處。大家的余額寶、微信零錢通都是貨幣基金，所以貨幣基金其實就在大家身邊。那么像這樣的貨幣基金有什么風險和缺陷呢？

風險程度

貨幣基金的風險其實是比較低的，因為你把錢放在貨幣基金里，貨幣基金會把它投資到銀行存款、債券等超低風險的投資產(chǎn)品上。由于其投資的產(chǎn)品風險較低，貨幣基金本身的風險也較低。

比如大家熟知的余額寶、幣通，上線以來從未虧過錢，所以貨幣基金的風險相對較低。

但也正是因為風險水平相對較低，投資項目風險不大，反過來制約了貨幣基金的收益。整體來看，貨幣基金收益率很低，現(xiàn)在余額寶收益率已經(jīng)降到2%左右。一方面是由于貨幣基金本身的問題，另一方面是目前資本市場上的基金比較多。

貨幣基金有哪些缺陷？

收益率波動很大，因為貨幣基金本身受資本市場資金富裕程度的影響，導致收益率的波動。比如在降息的作用下，市場上的資金比較多，相對來說比較豐富，所以現(xiàn)在的收益率變化很大。

另外，貨幣基金還有一個缺點就是也是基金，貨幣基金收益率低，但相應的風險也低。

如何用貨幣基金合理理財？

現(xiàn)在大家都喜歡用余額寶等貨幣基金來理財。他們每天獲得的收入可能可以買一頓早上的早餐。不過我在這里建議的是，大額資金還是盡量放在銀行存款或者其他收益率高的理財產(chǎn)品中，而貨幣基金更適合存放閑置的零花錢等資金，不適合存放大額資金，因為收益率低，性價比低。

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貨幣基金是無風險低風險的資產(chǎn)。因為他們的貨幣基金主要投資于短期國債、回購、央行票據(jù)、銀行存款、高等級企業(yè)債、商業(yè)票據(jù)、短期國債、同業(yè)存款等短期證券。它們具有準存款的性質，是市場上主要的避險工具之一，但低風險也決定了貨幣基金的收益率普遍不高。

貨幣基金由于投資標的的原因，整體風險較低，但不代表貨幣基金沒有風險。貨幣基金還存在管理風險、信用風險、市場風險和流動性風險。

貨幣基金存在管理風險和道德風險，這主要取決于貨幣基金的規(guī)章制度及其執(zhí)行情況，以及管理團隊的素質和自律。目前國內資金以貨幣基金為主，大部分資本在貨幣基金中尋求穩(wěn)定收益。然而，這有利也有弊。優(yōu)勢在于投資者理財渠道暢通。缺點在于貨幣基金規(guī)模過大會影響風險資產(chǎn)價格，影響居民財富增速，一定程度上制約消費。

信用風險是金融產(chǎn)品的根本風險，貨幣基金并不總是安全的。在經(jīng)濟或金融的高風險周期，尤其是經(jīng)濟危機周期，銀行、企業(yè)會大規(guī)模倒閉，違約現(xiàn)象更嚴重，會造成貨幣基金投資的嚴重損失。一旦虧損出現(xiàn)，投資者會加速贖回，不僅會導致資金快速平倉，還會加劇市場危機。因此，往往伴隨著貨幣基金的流動性風險。2008年次貸危機時美國就發(fā)生過這種情況，所以在社會信用體系遭受嚴重沖擊的時候，投資貨幣基金要謹慎。

市場風險：經(jīng)濟周期和貨幣政策周期都會對貨幣基金的收益率產(chǎn)生影響。例如，在寬松的貨幣周期中，當市場流動性過剩時，商品的收益率一般會下降，反之亦然。

此外，貨基存在流動性風險。比如，股市預期向好，投資者開始投資股市等風險資產(chǎn)，貨幣基金大客戶一般會集中贖回，或者市場出現(xiàn)集中贖回，導致基金投資被動減少，形成流動性風險。貨幣基金規(guī)模的快速擴張和收縮，會給貨幣基金的管理帶來困難，影響貨幣基金的收益率。

貨幣基金是一種無風險或低風險的資產(chǎn)，對穩(wěn)定金融市場有重要作用。但其規(guī)模過大或過小都會影響市場的實際利率水平或影響經(jīng)濟發(fā)展。所以貨幣基金只是理財市場的一部分，是穩(wěn)定結構的主要支撐，所以收益率低也是其主要缺陷之一。